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数据显示，焦炭首轮提降已正式落地，国内日均铁水产量连续三周回落，钢厂盈利率跌破35%，亏损面持续扩大，唐山严格限产同步推进，五大钢材品种产量却小幅回升，钢价整体处于窄幅震荡态势。
近期机构研报指出，当前钢铁供给收缩趋势已确立，虽然内部呈现铁水减产但材量微增的分化格局。研报认为，高炉检修意愿提升和原料需求降温，将推动行业供需关系逐步改善。焦炭提降落地后，钢厂亏损压力得到小幅缓解，同时热卷利润回落促使铁水产能向建材回流，限产与复产之间的博弈或为价格提供阶段性支撑。
研报指出，需求端淡季特征明显，建筑钢材成交因高温多雨天气持续走弱，地产新开工低迷和基建资金滞后也制约建材需求。但制造业用钢保持结构性韧性，造船、机械及数据中心建设需求稳定，为行业提供一定缓冲。原料端格局全面转松，铁矿石港口库存高企、焦煤涨价动能耗尽，成本重心下移虽减弱对钢价的直接支撑，但也降低了钢厂生产负担，有利于亏损局面修复。
研报认为，随着供给端约束持续，钢铁行业有望在低位逐步筑底，板块估值修复机会值得关注。
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