2022年9月2日鹏辉能源（300438）发布公告称公司于2022年8月30日接受机构调研，Dymon Asia何帅、东方证券资管张伟锋、泰康资产陆建巍、唐融投资杨志煜、天弘基金张寓、同泰基金李莘泰、万方资本田文俊、万纳投资朱耀东、悟空投资蔡晓生、西部利得基金温震宇 陈保国、希瓦资产陈俪芳、相聚资本白昊龙 余晓畅 王建东、东莞证券李志敏、心远投资郭小晓、新华基金赵强 姚海明 崔古昕 张乃先、新活力资本王雨寒、信诚基金孙浩中、信诚人寿王滔、信达澳银朱然 吴凯、信达资管韩广哲、兴全基金陈红、兴银理财郦莉、易方达基金李洲、东吴基金张浩佳 徐嶒 刘元海 欧阳力君、银河证券黄斌辉、银华基金孙勇 石磊、英大保险资管石晴川、盈峰资本刘东渐、甬兴证券徐晓浩、长城财保杨海达、长城财富江维 刘疆 胡纪元 王卫林 孙亦民、长江养老蔡晗炀、招商基金李世伟、中海基金陈星 章俊 左剑 周天昊、东兴基金孙义丽、中加基金黄晓磊、中金基金姜盼宇、中粮资本王璐、中欧基金朱馨远 凌莉、中欧瑞博刘飞、中融基金任海燕、中融信托赵晓媛、中信建投刘岚、中信建投资管黄鹏、中信证券吴威辰 於学鑫 陈彦龙 何清海、凡兴资本陈晨、中信资管邱颖、中银国际陆莎莎、中银基金赵建忠 王帅 姚卫巍 史彬、中邮基金贾雨璇、中再资产韩璐、方正富邦潘丽、富安达基金孙绍冰、富安达投资安俊杰、富国基金毕天宇 汤启 汪孟海、工银瑞信杨柯 何肖颉 石正同、安信基金陈鹏、工银资管周振立、光大资管及莹莹 刘一鸣、广发基金朱平 敖明皓 邱璟旻 张继枫、国寿安保龙南质 张标 张帆、国寿安保基金宋易潞、国泰财保白培根、国泰基金谢泓材、国投瑞银宋璐、海宸投资季晨曦、海富通基金黄强、安信资管李珊珊 王晗畅、翰聚资产唐旋、杭银理财方能之、杭州玖龙资产洪岩、杭州兴健资管柳韩民、禾升投资陈鹏宇、禾永投资马正南、荷宝投资Charlie、恒复投资宋杨湾、弘尚资产何志俊、红土创新基金栾小明、北京成泉资本王海斌 倪恩泽、华安基金刘伟亭、华安证券邓军、华安资管曾海乔、华宝兴业基金光磊、华创证券田山川 巩加美、华富基金范亮 康诗韵、华能信托林志霆、华商基金彭欣杨 胡中原、华泰柏瑞刘芷冰、华夏财富程海泳 常亚桥、北京昊泽致远于航、华夏基金佟巍、汇安基金沈宏伟、汇丰基金韦钰、汇丰晋信严瑾、汇泉基金曾万平 周晓东、汇添富基金谢昌旭 胡昕炜、惠理基金郑高祥、嘉实基金刘美玲 谢泽林 宋阳、建信基金许杰 王丽媛、建信信托付鐍方、博时基金曾鹏、金建投资周孟夏、金友创智资管史献涛、进化论资产冼颖彤、菁菁投资周洁欣、君康人寿糜怀清、开域资本冯瞳、开源证券殷盛路、康和证券YU FAN、理成资产陈颖、瓴仁投资祝子瀚、财通资管李真 陈建新、民生加银基金尹涛、南方基金章晖 吴超 孙鲁闽 任婧 王杰 萧嘉倩、宁银理财刘畅、农银汇理凌晨 赵诣 魏刚、诺安基金张强 曾广坤、盘京投资崔同魁、鹏华基金王海青 曾稳钢 闫思倩 张朱霖 高松 张佳、鹏扬基金邓彬彬 周彦鹏、平安大华基金刘懿莹、平安基金翟森、大成基金陈铭 谢佳乐、前海开源易千 付海宁 徐广进 薛小波、清和泉齐翔、清华控股陈禹、人寿资产赵文龙 于理、融通基金任涛 关山、瑞腾投资刘晓宁、三星投信冯辰、山楂树投资宋争林、上海龙全投资张宇麟、上海名禹资管王友红、德邦基金黎莹、上海尚雅陈天驰、上投摩根基金翟旭 李博、上银基金罗项天 卢扬 刘东勃、尚雅投资王舒、申万证券朱栋 曾子栋、深圳巨鹿刘永、盛宇投资张亚辉、太平养老刘伟刚、太平资产赵峰、泰康养老李恩国 李恩国参与。
具体内容如下：
【资料图】
2022 年上半年，公司实现营收 406,477.32 万元，比上年同期增长65.58%。报告期内归属于上市公司股东的净利润为 24,385.69 万元，同比增长 105.95%，扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润24,889.79 万元，同比增长 137.90%。
在储能领域，公司认真贯彻聚焦储能、做强储能的战略方针，面对挑战、抓住机遇，上半年收入同比增长近三倍，占总收入比例也大幅提升至 50%，其中户用储能收入同比增长 6倍以上。大型储能电池方面，继续与阳光电源、天合光能、南方电网加深合作，并与中节能、三峡电能、智光电气开始合作。户储电池方面，合作的新老客户有阳光电源、德业股份、三晶电气、古瑞瓦特等头部客户。在便携储能市场，公司继续与国内头部客户开展大规模合作，同时开拓了公牛等新客户。
在动力板块，公司致力于服务好现有客户，配套上汽通用五菱多款车型，上半年新能源汽车动力电池业务收入同比翻倍增长。
消费类数码电池方面，上半年在消费电子产业链条景气度不高的大背景下，公司依然实现了业绩平稳增长。 二、主要交流情况如下
问：请介绍一下公司目前主要业务的发展策略？
答：公司明确细化三大业务板块发展策略做强储能，集中优势资源，突破储能市场，抢占市场高点；细分动力，聚焦磷酸铁锂市场，紧跟大客户，提质保量；做优消费，稳固 20年积累的消费基本盘，改善客户结构，提升经营效率。
问：公司储能、动力、消费三大业务上半年占营收比及较上年同期增速分别是多少？
答：上半年公司三大业务较上年同期均保持良好的增长态势，其中储能电池业务占营收比约 50%，较上年同期增长约 300%；动力电池业务占营收比约 15%，较上年同期增长约 104%，消费电池业务占营收比约 28%，较上年同期增长约 17%。
问：公司的主要新产能规划及建设进度规划如何？
答：目前，公司柳州基地今年在建产能5.5GWH，一期新建厂房已封顶，正着手开展厂房二次装修、设备采购、设备安装等相关工作，计划在今年年底建成投产。衢州基地一二期产能规划10GWH，计划年底开工建设。
问：公司毛利率改善的原因？未来公司大储电池产品毛利率是否还有升空间？
答：上半年公司毛利率有所改善主要原因有公司产品结构调整，盈利水平相对较好的家储业务（包括户储和便携式储能）占比大幅提升，占储能业务总收入比例达70%；公司加速推进精细化管理，不断提升产品直通率合格率，提高经营效率；面对上游原材料价格波动，公司及时采取积极的产品价格联动机制。大储领域，目前国内还主要是政策驱动，毛利率低些，未来公司将从以下方面提升大储毛利率往海外拓展业务；通过规模化效应和提升制造良品率降低成本。
问：公司戸储产品海外终端市场主要有哪些？
答：目前公司戸储海外终端市场主要在欧洲，澳洲需求也不错，北美市场也开始切入，未来日本市场也会进入。
问：公司储能产品的竞争优势有哪些？
答：公司储能产品具有良好的循环、安全性能，能满足广大客户需求；公司多年前开始布局储能市场，产品获得了海外市场各项产品认证，具有一定的先发优势；公司具有较强的成本控制能力，能为客户提供高质量、高性价比产品。
问：如何判断后续原材料价格走势？
答：目前来看，短期内正极原材料价格不会出现较大波动，会继续高位运行。从较长的市场供需关系来看，未来主要正极原材料价格会归到一个比较合理的水平。
问：请介绍一下公司最新的发展战略？
答：报告期内，公司再次升级“351 战略目标”，希冀“公司在未来三到五年，成为行业头部客户优秀供应商，跨越三百亿营收，成为一流储能电池供应商”。下半年，公司将坚持“351 战略目标”，对标全球优秀锂电公司，做好产品，做好客户，加速开拓全球市场，全力完成年度经营目标。
鹏辉能源主营业务：锂离子电池、一次电池(锂铁电池、锂锰电池等)、镍氢电池的研发、生产和销售
鹏辉能源2022中报显示，公司主营收入40.65亿元，同比上升65.58%；归母净利润2.44亿元，同比上升105.95%；扣非净利润2.49亿元，同比上升137.9%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入24.03亿元，同比上升72.51%；单季度归母净利润1.53亿元，同比上升140.71%；单季度扣非净利润1.64亿元，同比上升196.21%；负债率64.21%，投资收益123.03万元，财务费用625.87万元，毛利率17.73%。
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为77.9。
以下是详细的盈利预测信息：
根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，鹏辉能源（300438）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标1.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
关键词： 鹏辉能源
