期货交易中的“套利策略”风险点有哪些？每日播报

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在期货交易里，套利策略被很多投资者运用，期望通过不同市场或合约间的价格差异来获取收益。然而，这种策略并非毫无风险，以下为您详细介绍其存在的风险点。

市场风险是套利策略面临的重要风险之一。期货市场价格波动频繁且复杂，受宏观经济、政策法规、供需关系等多种因素影响。即使是相关性较高的合约，价格走势也可能因突发因素而背离预期。例如，在跨期套利中，原本预期近月合约与远月合约的价差会回归正常，但如果市场出现重大利好或利空消息，近月合约价格可能大幅上涨或下跌，而远月合约价格变动幅度不同，导致价差不按预期收敛，甚至进一步扩大，使套利交易面临亏损。

流动性风险也是不可忽视的。如果参与套利的合约流动性不足，交易可能难以按照预期的价格和数量成交。在平仓时，可能会出现无法及时卖出或买入合约的情况，导致套利策略无法顺利实施。以某些小众期货品种的跨品种套利为例，由于市场参与者较少，买卖盘深度不够，当投资者想要平仓时，可能需要大幅降低或提高价格才能成交，增加了交易成本，甚至可能导致套利失败。

基差风险同样对套利策略有影响。基差是指现货价格与期货价格之间的差值。在套利过程中，基差的变化可能与预期不一致。比如在期现套利中，投资者买入现货并卖出期货合约，期望基差缩小来获利。但如果基差不仅没有缩小，反而扩大，就会使套利交易出现亏损。

以下以表格形式总结上述风险点：

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