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百年人寿信用评级被下调 偿付能力逼近红线

导读

发行20亿债券改善流动性后,百年人寿从C级升入B级,但一年不到又再遭降级,处境尴尬。

它不是业内最出色的保险公司,曝光率却把一众同行甩在身后,宋卫平、郑跃文、周晓光、孙喜双等多位大佬的名字,都能和它连在一起。

作者 | 雷晨

来源 | 债市观察

近日,百年人寿保险股份有限公司(下称“百年人寿”)信用评级被下调。在偿付能力堪忧的同时,大股东们相继寻求退出也给这家保险公司的未来蒙上一层阴影。

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偿付能力逼近红线

据中债资信最新一期的评级报告,其将百年人寿主体信用等级从AA-下调至A+,列入负面信用观察名单。同时,中债资信还将债券“19百年人寿”信用等级由A+下调至A。

小债注意到,“19百年人寿”是目前百年人寿唯一存续的债券,票面利率6.25%,存量规模20亿元。

百年人寿于2009年正式开业,总部位于大连,是东北地区首家中资寿险法人机构,在全国开设21家省级分公司,累计拥有各级分支机构390余家。公司产品涵盖意外险、旅游险、健康险、少儿险和学生险五大类。

财务数据显示,2019年前三季百年人寿营收428.48亿元,同比增长23.65%;净利润为5.97亿元,同比增长40.71%。从资产规模看,公司总资产1229.64亿元,总负债为1174.12亿元,资产负债率高达95.48%。

在偿付能力方面,公司2019年9月末核心、综合偿付能力充足率从去年同期的84.6%、111.67%,下降到了80.46%和104.17%,最新一期的风险评级更是降到了C级。这一评级意味着,一家保险公司操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险某一类或几类存在风险。

据银保监会官网,在“偿二代”下,险企偿付能力达标须满足的条件之一为“综合偿付能力充足率不低于100%,风险综合评级不低于B级”。也就是说,百年人寿的这一指标已逼近监管层划定的“红线”。

小债了解到,2018年年末,百年人寿的偿付能力风险评级就是C级,为偿付能力不达标险企。此后,2019年3月14日,“19百年人寿”获银保监会批准发行,有了20亿元资金“补血”之后,其相应数据略有回升,评级也从C级回升至B级。

02大佬曾经鱼贯而入,如今踊跃“出逃”

百年人寿的尴尬,还体现在股东们对公司“躲躲闪闪”的态度上。

事实上,百年人寿长期以来没有实际控制人,却吸引了众多房企及其它行业大佬加入,“科瑞系”郑跃文、辽宁富豪孙喜双、浙江女首富周晓光等都是其股东榜的“座上宾”。

天眼查显示,万达集团持有百年人寿11.55%的股份,为后者第一大股东。新光控股、江西恒茂、大连一方、大连融达、大连城建、科瑞集团、中国华建投资等7家公司分别持有8亿股(约占10.26%),并列第二大股东。

2018年底,转型中的万达集团打算以27.18亿元的对价,将所持全部百年人寿股权售予绿城中国,但这笔交易却在2019年8月告吹。2019年8月,绿城中国发布公告称,因到期未获银保监会批准,收购终止。

其实,选择出售百年人寿股权的不只是万达集团。

继万达集团之后,百年人寿股东科瑞集团拟将所持的7亿股股权(占总股比8.98%)转让给国测地理信息科技产业园集团有限公司,占比8.98%,交易金额不详;2019年8月,百年人寿又曝3家股东拟转让10.8亿股股份(持股比例13.86%),接盘方为中国奥园。

除了上述股权转让均未落实之外,百年人寿的第二大股股东新光控股也深陷债务危机,所持8亿股股权已被司法冻洁,在宣布破产重组后,该部分股权也存在“易主”的可能。

屋漏偏逢连夜雨。小债还注意到,2019年10月,百年人寿遭到监管进驻调查公司股权、资金违规投资等问题,目前尚无公开检查结果。据《财经国家周刊》报道,这次监管检查缘于内部举报,监管检查重点在于百年人寿侵害消费者权益的乱象。

如今,股权动荡、迎来监管的百年人寿再次跌入C级,当初“雪中送炭”发行的债券“19百年人寿”也被降级,这家资产1200多亿的公司将去向何处?欢迎在下方留言评论。

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