瑞信发表报告指,中石油(0857.HK)发盈喜,预期去年盈利介于900亿元至940亿元人民币,按年增长374%至395%,符合市场预期,指去年盈利为集团自2014年以来最高水平。
该行表示,中石油公布的全年盈喜数字,意味去年第四季盈利介于149亿元至189亿元人民币,按季下跌15%至33%,认为是年终减值及成本下沉令集团第四季盈利出现按季下跌。至于该季进口气亏损或较预期佳,主因冬季气价上调窗口在去年11月开启,集团成功转移成本至下游。
展望今年,瑞信预期亚太油股表现会继续跑赢,主因供应紧张令年初至今的油价持续强劲。在对今年的油价假设为每桶75美元下,该行预期中石油今年的盈利或达1,000亿元人民币,使其盈利能力回到2011年至2014年的水平。当年公司盈利超过千亿元人民币,平均油价则逾每桶100美元。
瑞信维持中石油股份“跑赢大市”评级及目标价5.2港元。
关键词: 瑞信:中石油(0857 HK)发盈喜符预期 评级“跑赢大市”
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